有色金属迎戴维斯双击，云铝股份受益

近期全球金融市场因美联储政策转向引发的流动性重构，流动性边际宽松的预期正在重塑贵金属与工业金属的定价逻辑。更值得关注的是工业金属领域正在发生的结构性供需矛盾，全球铜矿供给端受矿山事故、品位下降等因素扰动，而需求端在新能源转型等拉动下持续扩张，这种供需剪刀差在2026年将进一步激化。

在此背景下，有色金属板块正迎来盈利预期上修与估值扩张同时发生的“戴维斯双击”窗口，云铝股份作为有色板块关联个股，将受益于这一系统性重估。