【观点】券商集中看好冰轮环境AIDC液冷温控弹性，订单兑现预期升温

三家券商最新研报集中指向冰轮环境，认为AIDC/数据中心建设正推升液冷一次侧冷水机组、热交换装置需求，公司从传统工商业制冷向算力温控切换的业绩弹性被重新定价。核心关联标的包括顿汉布什、烟台哈特福德压缩机、烟台现代冰轮重工。顿汉布什具备全球数据中心项目经验，海外冷水机组订单有望随12-18个月交付周期进入兑现；哈特福德数字工厂提升产能与交付效率；现代冰轮重工受益HRSG、电力配套。后续关注2026Q4前后收入加速、海外高毛利占比提升及汇兑扰动，整体估值分歧有所升温。