【观点】存储超级周期确立，AI需求驱动行业景气

今天（3月18日），存储概念股爆发，美利云等涨停。背后是存储行业超级周期的确立，受AI需求、供需紧张和价格上升驱动。NVIDIA GTC 2026和OFC 2026大会正在举行，聚焦AI和光通信突破。

分析指出四重因素共振：需求端数据中心引领ZB级扩容；供给端2026年位元出货量预计增长20%，但产能有限；库存端原厂紧张贯穿全年；价格端合约价加速上行，DRAM环增超55%。业绩上，多家相关公司2025年净利润预增，杠杆资金大举加仓存储概念股，如佰维存储、德明利等。