稀土板块迈向第三阶段 人形机器人或成需求爆点

国泰海通研报指出，当前稀土板块行情正从第二阶段向第三阶段过渡。供给端国内形成两大集团整合，缅甸进口矿因库存消耗和雨季影响将减少；需求端新能源汽车与风电2025-2026年磁材需求占比将达28%-31%，人形机器人远期需求或达2万吨钕铁硼，成为新增长点。研报认为稀土价格有望随海外补库和旺季来临上涨，带动板块估值与业绩双升，并推荐中国稀土等标的。