镨钕涨价叠加政策利好 中国稀土成长空间打开

近期稀土市场呈现政策红利与需求预期双轮驱动格局。国内稀土出口管制持续加码，8月18日商务部进一步收紧磁材出口许可，推动海外企业加速补库存，国内永磁企业订单激增。镨钕金属价格单日大幅上涨，金属镨均价涨2.75万元/吨，金属钕涨3.25万元/吨。新能源汽车产量同比增长22%，人形机器人需求爆发预期，镁合金在汽车轻量化领域渗透率提升，推动稀土需求增长。政策约束供给端，缅甸矿区停产整顿叠加国内开采指标增速有限，供需趋紧支撑价格中枢上移。机构建议关注中国稀土等资源龙头。