稀土供需趋紧叠加战略地位提升 价格中枢有望上行

华泰证券研报指出，2025-2026年全球氧化镨钕供需将出现持续短缺，价格中枢有望上行。缅甸2025年底将停止稀土矿开采，美国MP公司停止向中国出口稀土精矿，叠加中国加强稀土出口管制，全球供应趋紧。新能源汽车、风电及机器人需求增长推动稀土需求提升，预计25-26年需求增速分别为10.7%和7.8%。中美在稀土资源的战略博弈强化了其战略价值，市场竞拍活跃显示看涨情绪。