稀土新政落地，供给收紧中国稀土受益

2025年8月22日，工业和信息化部、国家发展改革委、自然资源部联合发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，取代此前的征求意见稿。新规核心变化包括取消稀土集团中间管理角色，直接向企业下达总量控制指标；强化地方监管和处罚力度；新增数据安全保护义务和每月产品流向报告要求。这些调整预计加速淘汰落后产能，如环保不达标或效率低的产线，并可能导致供给侧收紧预期。结合近期稀土价格上涨（如镨钕氧化物年初涨55.28%）以及国家对中重稀土出口管制的强化，政策提升了对稀土战略资源的管控刚性。