出口管制彰显战略价值，稀土板块迎盈利估值双击

分析师认为，商务部于1月6日出台的对日本两用物项出口管制政策，明确涉及稀土等战略物资，此举再次彰显了稀土的极高战略价值。该政策或可类比2010年出口配额削减引发的价格上涨，将再度激发海外终端用户的备货意愿，从而对稀土出口价格形成持续支撑。

从供需格局来看，供给端存在冶炼分离白名单等收缩预期，需求端海外补库需求持续恢复，供需两端共振有望维持稀土价格于高位。

综合来看，在政策催化与基本面支撑下，稀土板块有望迎来盈利与估值的双重提升，同时应重视国内稀土集团的资产整合机会。