国新证券： 稀土总量调控政策出台 价格中枢有望上移

国新证券发布报告指出，中国稀土行业进入精细化治理阶段，政策强化全链条监管，从开采到流通进行严格管控和集团化整合。供给端刚性收缩预期明确，进口矿管控加强，非法产能减少。头部企业如中国稀土集团和北方稀土将主导行业整合。短期内需观察指标分配细则和进口矿管控落地情况，长期来看，新兴需求如机器人、新能源汽车等将推动稀土产业链向高附加值升级。政策支撑稀土价格中枢上移，供需紧平衡导致短期价格波动。战略上，强化资源安全与国际话语权。