承德露露获机构买入评级！原料降价+养生水新品双轮驱动，估值洼地待爆发

中邮证券发布研报给予承德露露买入评级，指出其杏仁露业务保持龙头地位，2024年上半年营收占比达97.54%。关键原材料野山杏仁和白砂糖价格同比大幅下降，预计2025年毛利率改善显著。公司推出养生水新品切入高增长赛道，股权激励绑定管理层目标，2024-2026年营收与净利润目标逐年提升。机构预测未来三年净利润复合增长率约7%，股息率高达5.13%，估值性价比突出。