生猪供应宽松需求疲软 顺鑫农业关联板块短期承压

截至8月14日，河南等地猪价小幅波动，全国总体小涨。期货方面，主力合约2511收盘13900元/吨，其他合约价格分化。机构持仓显示中信期货净多313，国泰君安、永安期货净空。供应端集团厂增量出栏，但散户压栏惜售，二次育肥滚动补栏。需求端处消费淡季，屠宰开工率低。母猪存栏量显示去产能进展缓慢，全年供给压力持续。自繁自养盈利31.42元/头，外购仔猪亏损186.91元/头。当前处于第六轮猪周期下跌阶段，第七轮预计2026年二季度开启。行业会议要求调减能繁母猪指标，限制二次育肥，未来去产能预期增强，但短期基本面未实质改善。策略建议关注远月合约估值上移机会，但当前现货支撑有限。