【观点】扩大内需政策加码，食品饮料板块估值低位，市场定价或未充分反映政策变量

7月30日政治局会议将内需表述从“挖掘”升级为“扩大”，7月31日发改委披露扩大内需实施方案、算力网“十五五”4万亿投资等信号。文章认为，政策工具正从短期补贴升级为“制度+基建+技术”，消费端与投资端双轮驱动。文章同时指出，社零增速温和但服务消费偏强，食品饮料板块估值处于近十年极低分位。政策加码、消费恢复、估值低位同时出现，意味着市场定价或尚未充分反映政策变量。