【观点】国信证券称电投绿能Q2盈利拐点显现，绿氨出口验证商业化路径

国信证券发布关于电投绿能（000875）的研报，指出公司二季度业绩出现拐点，实现营收28.97亿元，同比增长3.17%；归母净利润1.30亿元，同比增长27.27%。研报分析称，上半年电力业务收入承压，风电、光伏毛利率下滑是主要原因，但煤电盈利相对稳定。经营活动现金流显著改善，净额达26.57亿元，同比增长10.28%。此外，公司拟进行中期分红。在业务进展方面，大安风光制绿氢合成氨一体化示范项目已完成全球规模最大的单批次绿氨国际海运出口，验证了绿氨跨境贸易链条的可操作性，商业化迈出关键一步。研报维持“优于大市”评级，并提示了电价、煤价等方面的风险。