猪价上行叠加政策支持 新希望等饲料龙头受关注

近期猪价处于2025年第三季度供给收缩窗口期，肥猪溢价走扩，后市生猪供给或进一步偏紧，新一轮猪价上行可能开启。中国人民银行货币政策报告强调推动物价回升，预计8月猪价同比跌幅30%下政策或加码。非瘟疫苗研发加速，中性测算年可贡献78亿元收入。饲料板块受益国内养殖后周期和海外需求，新希望作为推荐标的，其动保业务也面临宠物疫苗市场扩容机遇。本周农业指数跑输大盘，但饲料和宠物板块被持续看好。