天山材料股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券募集说明书注册稿

天山材料股份有限公司（原天山股份）计划于2025年面向专业投资者公开发行科技创新公司债券。公司最近一期净资产为9,801,417.10万元，合并口径资产负债率为66.57%。2024年及2025年一季度净利润分别为亏损6.51亿元和16.60亿元，盈利能力承压。公司主体信用评级为AAA，评级展望稳定，但行业面临产能过剩、需求减弱、价格波动等问题。本次债券为无担保债券，存在利率风险、流动性风险和偿付风险。公司主要经营水泥、熟料、商品混凝土和骨料业务，受宏观经济和产业政策影响较大。