聚焦两会|深入剖析两会政策对有色板块的影响

两会政策拟安排超长期特别国债3000亿元支持消费品以旧换新，特别是新能源汽车和家电的产销增长将带动铜线铜缆、铜箔、铜板带等有色金属消费量。此外，2025年国网、南网两大电网公司投资额将再创历史新高，特高压项目投资也将为铜、铝、锌需求提供强支撑。地产端销售—竣工—开工的逐步改善预期有望扭转建筑用铜、铝、锌需求的悲观预期。云南铜业作为有色行业的重要企业，将受益于这些政策带来的需求增长。