【观点】国金证券研报分析AI算力ASIC化趋势

国金证券发布研报分析称，长期来看，AI模型迭代放缓推动算力向ASIC化演进，推理需求驱动算力从GPU转向专用芯片，以更低总拥有成本（TCO）部署更多节点，带动光模块与PCB长期增长。

市场担忧CPO技术对可插拔模块的替代及‘光进铜退’逆转，但深入分析显示这些风险更多表现为互补，预计2026年800G端口将成为绝对主流，CPO技术更倾向于作为中长期增量贡献。