业绩短期承压，高技术布局打开长期增长空间

东兴证券发布研报《业绩短期承压，布局未来》，给予中广核技买入评级。2024年公司营收61.68亿元，同比降2.9%；归母净利润-3.62亿元，同比扩大亏损；2025Q1营收10.61亿元，同比降18.89%。高分子材料业务受原材料成本及市场竞争影响承压，但增量市场销量增43.8%，产能利用率提升至73.21%。加速器业务销量增29.55%，电子束处理废水技术获北京市科技奖。医疗健康领域质子加速器投产，同位素产业园预计2025年建成。研发成果包括尼龙材料、中子屏蔽材料、XETFE材料等，布局人形机器人、核聚变、航空航天等领域。机构预测2025-2027年净利润0.29亿至1.23亿元，PE估值较高，风险提示包括市场拓展和技术研发不确定性。