国金证券—亚钾国际—000893—收购少数股权，带动权益产能提升—250125

2025年1月24日，亚钾国际发布公告拟收购中农集团持有的农钾资源28.15%股权，使农钾资源成为全资子公司。公司董事长郭柏春被留置，由董事刘冰燕代行职务。此次收购将提升公司权益产能至300万吨，并推动未来500万吨钾肥供给目标。此外，国内钾肥库存低位，叠加海外供给减少，钾肥价格有上行预期。预测2024—2026年公司营业收入分别为37.62、62.00、79.22亿元，归母净利润分别为7.80、12.13、14.62亿元，维持‘买入’评级。