双汇发展Q4业绩爆发！净利润狂飙63%，维持增持评级

双汇发展2024年总收入597.15亿元同比微降0.6%，归母净利49.89亿元同比减少1.3%。Q4单季收入156.03亿元同比增13.5%，归母净利11.85亿元同比大增63.3%，业绩明显改善。肉制品业务Q4营收55.9亿元，销量降幅收窄，吨利维持4700元高位；屠宰业务Q4营收85.1亿元同比增21.7%，利润增长153%，养殖板块扭亏为盈。2025年计划推出高性价比产品，预计原料成本低位运行，分红率持续高位（98%），维持增持评级。