政策预期降温叠加成本支撑减弱，钢铁市场情绪承压

近期钢铁市场宏观层面的预期变化是波动的核心诱因。中央政治局会议未明确提及房地产相关支持政策，超出市场预期，宏观利好预期影响逐渐消退。同时，原料端支撑减弱，煤焦价格下跌风险加剧，铁矿石价格仍有回调压力。

基本面矛盾并不突出。北方钢厂集中减产推动供给压力显著缓解，螺纹钢产量已降至低位。当前供给收缩幅度明显大于需求回落速度，库存持续去化，市场无增库风险。

综合来看，前期宏观交易情绪消退、原材料价格下跌叠加季节性需求转弱，引发市场担忧。但随着中央经济工作会议召开，市场利好政策预期仍存，情绪驱动下市场超跌反弹可能性较大。