顺周期行情能否点燃钢铁板块？

宏观层面，重大会议结束后市场进入政策真空期，但近期“反内卷”政策预期开始升温。报告指出，如果近期持续上涨的有色、化工、机械等顺周期板块行情能够维持，并进一步扩散至钢铁等建材相关板块，那么作为上游原料的煤焦价格大概率会跟随走强。

焦煤方面，国产煤供给同比偏低，但进口煤冲击显现；焦炭方面，现货提降后继续下行空间预计有限。整体分析对煤焦期货价格持谨慎乐观看法，并建议轻仓持有多单。