【观点】港口板块估值逻辑重塑 厦门港务高分红属性凸显

当前市场避险情绪升温背景下，港口板块正从传统防御底仓向兼具现金流稳定性与长期战略价值的配置选项切换，估值逻辑迎来重塑。

行业层面，全球经贸环境复杂背景下港口业抗周期属性凸显，2025年国内港口集装箱吞吐量同比增长6.8%，2026年上半年延续5.9%的增速，板块整体股息率处于2%-4%区间，显著高于同期国债收益率，红利属性持续抬升。

标的面，厦门港务2025年分红率超50%，属于板块高分红梯队，叠加港口核心资产的稀缺性与强现金流特征，长期配置价值得到多家机构认可。