华福证券—华特达因—000915—聚焦儿药主业，行业领军企业前景广阔—250123

华特达因聚焦医药主业，尤其是儿童用药和健康领域，通过剥离非主业资产提升盈利能力。2021年至2023年间，公司转让或停止多个非主营业务，并实现营收及利润持续增长，分红比例逐年提高至80.1%。核心产品伊可新维生素AD滴剂市占率第一，适应人群从0-3岁拓展至0-18岁，推动公司成长空间扩大。与华润三九战略合作深化维生素D市场布局，二线产品如达因铁、达因钙等取得显著业绩增长，预计未来将持续推出新儿童药品种。给予“买入”评级。