政策预期升温叠加供需博弈，双焦板块或迎拐点

一季度中国经济数据向好，GDP同比增长5.4%，工业增加值增速超预期，但社零表现疲软显示需求不足。4月LPR维持不变，货币政策宽松受限。焦煤焦炭方面，焦炭首轮提涨落地，部分酝酿二轮提涨，但焦煤库存分化、交割压力及钢厂补库需求存在矛盾。政治局会议前政策对冲预期升温，双焦板块经历超跌后或迎政策驱动机会。神火股份作为双焦关联标的被重点提及。