双焦供需紧俏支撑 神火股份迎价格上行预期

特朗普对等关税暂缓期延长至7月31日，中国对等关税8月12日执行，市场暂不计价关税风险。国内反内卷政策持续推进，焦煤现货成交创年内新高，矿端开工回升但下游补库热情持续，焦炭现货提涨70元/吨落地，高炉利润接近高位。铁水产量因限产下滑，焦炭供需仍紧，产业链利润或向炉料传导。社融数据超预期叠加政策放松预期支撑多头情绪，焦煤焦炭短期多单持有，需关注基差修复及钢材利润变化。神火股份作为双焦相关标的，受益于当前供需紧俏和价格上行预期。