【观点】全球铝供应震动下的铝企投资逻辑

全球铝业因霍尔木兹海峡航运困境导致巴林铝业等减产，引发供应链震动。分析师指出中东地区原材料与产能错配，使得航运安全成为关键变量。国内铝产业链公司如神火股份等涨幅显著，受益于下游需求复苏和产品价格上涨。

摩根士丹利认为全球铝供应受电力稀缺约束，中国产能上限维持市场紧平衡。铝对铜的替代加速，电网投资提振需求。

文章强调铝行业逻辑转向效率优先，企业分化将更明显，有技术、产能布局的公司可能占据优势。