紫光股份业绩稳增长 海外扩张提速 机构坚定看好

紫光股份2024年营收790.24亿元，同比增长2.22%，归母净利润15.72亿元；2025Q1营收207.90亿元，同比增长22.25%，扣非净利润4.09亿元，同比增长19.30%。子公司新华三营收550.74亿元，同比增长6.04%，其中政企业务442.39亿元，国际业务29.16亿元（同比增长32.44%）。公司加速AI算力建设，参与多地智算中心项目，服务器和交换机市场份额居行业前列。海外市场扩张显著，H3C品牌自主渠道收入增长69.35%，新增5家海外子公司及区域总部。机构下调2025-2027年盈利预测，但维持“买入”评级。