【观点】券商看好AI算力国产化机遇

华泰证券分析指出，随着Agent AI应用兴起，国产算力芯片从示范工程进入需求驱动的正循环，消费电子产业链正切入光互连赛道，若基于CMOS的新技术成功可能影响行业格局。

第一上海认为国内Token消耗爆发式增长，算力需求持续暴涨，光模块行业供需紧张，景气度有望长期维持，Lumentum产能售罄印证需求旺盛。

中银证券强调普惠算力与AI电商政策出台，国产算力迎来制度性利好，产业从基础设施建设迈入制度创新与场景深化新阶段，地方算力集群建设加速。