【观点】AI算力国产替代加速，紫光股份锁定订单

AI算力爆发导致供需缺口持续扩大，海外芯片断供/涨价倒逼国产替代加速，预计2026年AI芯片国产化率有望突破55%，较2025年下半年提升9个百分点。

软件出口受益于全球算力外包趋势，鸿蒙生态进入规模化渗透期，截至2026年3月终端突破5000万台，生态完善度持续提升。

全球科技巨头资本开支高增，国内补短板，上游硬件优先受益，紫光股份等企业已提前锁定2026年大额订单，有望实现业绩持续高增。