交银国际力挺中国重汽！目标价26.45港元，重卡销量或迎爆发式增长？

交银国际发布研报称，中国重汽2024年收入同比增长11.2%至950.6亿元人民币，净利润同比增长10.2%至62.2亿元，均超市场预期，主要因费用控制优于预期。该机构维持‘买入’评级，目标价26.45港元，认为2025年市盈率10倍的估值有吸引力，且股息率6.6%具性价比。预计3月重卡销量将因季节性需求和以旧换新政策增长15%-20%，全年政策或带来12-15万辆增量，公司作为行业龙头将显著受益。