【观点】东吴证券上调中国重汽盈利预测并维持买入评级

东吴证券发布研报，简评中国重汽2025年年报。研报指出，公司2025年下半年实现收入586.6亿元，同环比增长26.9%/15.3%；归母净利润35.9亿元，同环比增长40.1%/4.8%。

重卡业务量价齐升，出口增速亮眼成为销量增长核心驱动力，重卡分部经营利润率提升至7.8%。

轻卡业务亏损收窄，经营利润率改善。展望未来，公司将抢抓国际市场机遇，优化产品结构。

鉴于出口盈利表现较好，产品结构持续优化，研报上调2026~2027年归母净利润预测至88.0/106.1亿元，维持“买入”评级。