【观点】高盛维持中国重汽买入评级，看好出口与新能源增长引擎

高盛发布研报认为，出口与新能源车仍是中国重汽的主要增长引擎，海外订单能见度已延伸至明年首季，明年首季海外订单接近6万辆，高于今年首季约4.9万辆。

该行指出，中东近期出货受航运影响，但当地需求并未消失，管理层预计问题或在2026年底至明年首季缓解；非洲及东南亚仍是后续可见的基础市场。

同时，公司国内需求下半年转弱、复苏低于预期，但出口盈利能力更高，新能源重卡毛利率有望通过降本和产品升级改善，股东回报仍有提升空间。高盛维持“买入”评级及51港元目标价。