【观点】中信建投明确推荐中国重汽：低估值高分红叠加出口弹性具备配置性价比

中信建投发布研报认为，当前汽车板块处于行情磨底期，估值处于历史低位，建议守机待时。

在商用车方向，该行看好重卡龙头地位稳固、出口持续贡献稳健增长，预期27年稳健双位数利润增长叠加低估值高分红具备配置性价比，明确推荐中国重汽。此外，商用车板块还受益于北美AIDC发电旺盛需求带来的业绩和估值弹性。

整体而言，该行认为汽车内需处于周期筑底期，出口景气持续性是关键变量，27年物理AI（智驾及机器人）有望迎来技术和商业化突破。