钢价反弹提振首钢利润但成本与出口存隐忧

上周中央城市工作会议召开及七月底重要会议临近，宏观政策预期升温提振市场信心。钢材价格延续反弹，钢价回升推动247家钢厂盈利率升至60.2%近九个月新高，铁水日均产量增至242.44万吨。板材需求表现强劲，热卷直供比例达近八年次高水平，但建材需求受高温影响下滑15万吨。铁矿、焦煤等原料价格走高挤压钢厂利润，江苏螺纹利润周环比降37元至133元/吨。出口端因国内钢价上涨及东南亚高温导致涂镀板出口或环比下降5%-10%。短期钢价或维持震荡，但需警惕成本上升、政策边际效应减弱及出口疲软风险。