锡业股份一季度净利润暴涨53%，盈利预测上调锁定买入评级

锡业股份发布2024年报及2025年一季报，2024年营收420亿元同比微降0.91%，归母净利润14.4亿元同比增长2.55%，扣非净利润19.4亿元大增40.5%；2025年一季度营收97.3亿元增长15.8%，归母净利润5.0亿元飙升53.1%，扣非净利润4.9亿元增长62.4%。2024年锡产品量价齐升，产量增6%，均价涨16.9%；2025年一季度锡均价同比涨20%，毛利率提升至11.5%。公司规划2025年营收465亿元，锡产量目标9万吨，并上调盈利预测，预计25-27年归母净利润为22.3亿、24.2亿、25.6亿元，维持买入评级。风险包括锡、铜、锌价格波动及安全生产。