【市场】稀有金属波动分析与配置展望

近期宏观流动性与投机资金扰动放大市场短期波动，稀有金属板块跟随国际贵金属价格显著回撤。

稀有金属板块的回调本质是交易拥挤度过高后的良性技术修正，而非基本面拐点。

基本面支撑来自供给刚性约束与新需求增长，稀土、钨等品种受配额和地缘因素制约，而AI、新能源、国防军工等领域需求持续爆发。

宏观上弱美元周期与战略资源属性共振，支撑实物资产重估，调整后或带来长期布局窗口。