【观点】券商看好有色板块宏观逻辑逆转迎反转

招商证券研报分析指出，宏观环境出现关键转向。此前压制有色板块的“海峡封锁-高通胀预期-联储紧货币”逻辑正面临根本逆转，美联储货币政策转松概率上升，同时霍尔木兹海峡通航问题迎来解决曙光。板块此前已历经充分回调，且Q2业绩表现亮眼，基本面未走弱。在资金流入与估值低位的背景下，板块有望从阶段性反弹走向全面反转。研报建议关注受益的贵金属、铜以及钽锡钨等科技金属，其中锡方面关注锡业股份等公司。