【观点】AI服务器电容需求升级，东方钽业受益

华为“韬τ定律”推动逻辑折叠技术，导致AI服务器功耗飙升，电容需求全面升级。聚合物钽电容具有超高的容值密度和热稳定性，是AI服务器48V电源架构CPU/GPU核心去耦电容矩阵的“唯一最优解”或标配。这要求高比容高CV值的金属钽粉和钽丝，以在保持极小体积的同时提供极高的电容量。受益标的包括【东方钽业】。风险提示包括技术替代与量产工艺风险等。