【观点】东兴证券：钽市场进入需求陡峭与供给平缓博弈期，全球钽金属或维持短缺

东兴证券发布钽铌行业深度报告，指出钽市场或已进入需求曲线陡峭与供给曲线平缓的博弈期。供给端，全球钽矿供应高度集中且非洲手采矿占比达84%，供应链脆弱；2026年Rubaya矿区停产或导致全球钽矿供给同比下滑16%。需求端，AI算力爆发推动钽电容需求高速增长，叠加高温合金、半导体靶材需求扩张，预计2024-2030年全球钽金属需求CAGR达5.7%，供需平衡持续为负。东方钽业作为国内钽业龙头，有望受益于钽行业景气度提升。