【观点】钽价暴涨背后的逻辑与中游企业的挑战机遇

本篇文章深度分析了钽价半年飙升158%的产业逻辑及其对中游加工企业东方钽业的影响。供给端，全球钽矿供应刚性且脆弱，非洲三国占比超84%，供应链易受事故扰动，推动原料价格剧烈波动。需求端，AI基础设施建设拉动钽电容需求高速增长。这使东方钽业上半年营收增长超30%，但面临“增收不增利”的阶段性考验。公司正通过建立价格联动机制、技术突破（如6N高纯钽粉）及产业链高端化布局（如定增扩产）来应对挑战并把握AI带来的成长新机遇。