【观点】创新药三浪叠加迎配置窗口，华东医药等核心标的受益

文章深度分析了创新药板块当前的积极态势，核心逻辑在于礼来与百济神州双龙头业绩超预期，验证了从上游CDMO到下游商业化的全产业链景气度。同时，1-7月中国创新药BD交易总额突破千亿美元，显示全球竞争力持续提升。政策层面，集采规则边际松绑、医保目录调整及基药目录扩容等催化密集，支付端优化为板块估值修复提供支撑。

在此背景下，华东医药作为GLP-1多肽产业链核心标的，其利拉鲁肽生物类似药已获批上市，公司医美与创新药双轮驱动，业务布局深入，有望受益于行业景气提升与配置窗口。