【观点】锂电隔膜行业扩产潮驱动与风险分析

2026年5月，锂电隔膜行业掀起新一轮扩产潮，璞泰来、恩捷股份、沧州明珠等企业密集公告大规模投资新增产能，佛塑科技也通过向全资子公司金力新能源增资3亿元加码隔膜业务。

扩产驱动因素包括下游动力电池与储能需求爆发、企业产能满负荷运行以及头部企业为抢占高端市场份额的集体冲动。

但行业风险不容忽视，扩产项目集中于2027-2028年投产，可能重演产能过剩周期，且固态电池技术迭代预期对隔膜需求构成长期替代威胁。