腾讯阿里AI军备竞赛升级，服务器龙头浪潮信息被机构圈定为算力黄金赛道核心标的

腾讯2025Q1营收同比增长13%，资本开支达275亿元（营收占比15.3%），重点投入GPU和服务器。阿里云收入增长18%，资本开支246亿元，承诺资本支出增至453亿元。分析师推荐浪潮信息为国产算力产业链受益标的，重点关注服务器及电源领域。