【观点】超节点技术驱动算力升级，浪潮信息受益

AI大模型向万亿参数、多模态演进，传统八卡服务器架构的通信延迟、能耗瓶颈日益凸显，算力基建向超节点跃迁已成为行业必然趋势。中信证券最新研报指出，超节点通过重构算力互联配比逻辑，将交换芯片、高速铜缆、液冷设备、整机集成等核心环节的需求从线性增长转为指数级爆发，预计未来3年相关硬件环节市场规模复合增长率将超过80%。

国海证券研报明确，超节点已进入规模化落地阶段，预计2027-2028年渗透率将从当前的10%-20%快速提升至50%-60%，成为智算中心的标准架构。浪潮信息作为整机集成领域的龙头厂商，技术门槛提升将推动行业集中度进一步提高，其盈利与估值中枢有望持续上移，成为超节点整机集成领域的核心受益者。