【观点】AI推理驱动算力需求，服务器品牌商受益

国海证券发布研报称，AI推理驱动强劲的算力需求，不同于训练阶段，AI推理对于服务器品牌商的边际改善或更为明显。在推理时代，服务器增量市场或将扩散至CSP、新型云、政府、企业等行业，增长品类受益CPU用量提升也从AI服务器扩大至通用服务器，服务器品牌商将显著受益于这一变化。此外，存储和CPU涨价背景下，服务器厂商作为算力产业供给方，将具备更高的主动选择权和盈利水平。相关公司包括浪潮信息等服务器品牌商。