【观点】东兴证券：北美CSP资本开支积极扩张，光通信板块高景气，利好浪潮信息等超节点标的

东兴证券研报从Marvell近期上调营收目标及与英伟达深化合作等事件出发，前瞻观察北美CSP厂商算力基建新动向。预计2026年北美四大CSP厂商资本开支同比增长68%，2027年增速或达35%，仍保持积极扩张态势。光通信板块维持高景气度，同时受益于NVLinkFusion向CSP定制芯片渗透，交换芯片迎来新机遇。相关标的中超节点包括浪潮信息等。