【观点】券商分析Rubin升级驱动AI硬件价值扩散，看好细分领域机会

开源证券发布计算机行业研究报告，核心观点为Rubin架构升级将驱动AI硬件价值扩散，产业链成长空间打开。

报告指出，Rubin平台以机架级协同设计推动算力、存储与互联全面升级，产业价值向整机柜系统及配套环节扩散。 具体来看，VR200整柜BOM成本较上一代大幅提升，GPU、内存等单柜价值显著增长，带动PCB、载板、液冷、电源等相关环节受益。

同时，模型迭代与Agent应用落地将共同推动云端及端侧算力需求持续升级。 报告综合产业链升级趋势与AI应用深化，认为细分领域结构性机会将持续显现，并明确将浪潮信息列为国产算力领域的受益标的之一。