【观点】开源证券：国产算力供需趋紧，智能体放大CPU增量缺口，浪潮信息列受益标的

开源证券发布计算机行业研究报告，指出国产算力供需持续趋紧，供给紧缺短期内难以缓解。晶圆代工、存储与设计服务环节同步收紧，产能与服务的扩张周期均显著长于需求增速。

需求端增长强劲，国内日均词元调用量已由2024年初的1000亿升至2026年3月的140万亿；IDC将2025年至2030年中国智能算力规模复合增速预测由46.2%上修至50.3%，并预计2030年市场规模达1501亿美元，算力需求正向国产厂商收入端传导，行业增长预期持续上修。

报告进一步提出，Meta个人智能体Muse上线后，单位用户算力消耗由单次推理转向持续驻留，调度、编排与状态维护负载均由CPU承担，算力紧缺已由加速卡短缺扩散至CPU与GPU的全面紧缺，浪潮信息被列为国产算力受益标的。