【观点】液冷赛道进入爆发拐点，浪潮信息定增加码液冷原生算力基础设施

液冷正从"可选项"变为"必选项"，2025至2029年全球AI服务器散热市场复合增长率预计达47.1%，2029年整体规模将超330亿美元。英伟达Vera Rubin平台采取100%全液冷标配，标志着液冷正式成为高端AI算力硬件标配。行业正处于从"导入期"向"爆发期"全面迈进的关键拐点，下半年头部企业有望迈入订单放量的高速发展阶段。

浪潮信息作为服务器龙头，9月披露定增预案，拟投入18.11亿元建设面向绿色智算集群的液冷原生算力基础设施研发及产业化项目，围绕超高密度液冷原生整机柜服务器、预制化液冷数据中心快速交付系统、液冷原生计算架构等方向布局，旨在将液冷技术积累转化为具备竞争力的多元化产品矩阵。

行业红利将向具备核心技术、高端产能、头部客户资源的优质企业集中，进入头部服务器企业供应链、拿到规模化订单将是竞争分水岭。